STB : Moins de crédits, moins de revenus – Une année 2024 sous tension

La Société Tunisienne de Banque (STB) clôture l'exercice 2024 avec des indicateurs reflétant l'évolution du contexte économique national. Sur le dernier trimestre 2024, la banque enregistre un produit net bancaire (PNB) de 171,66 millions de dinars, en léger repli de 1,64% par rapport à la même période de 2023. Cette tendance se confirme sur l'ensemble de l'année avec un PNB annuel qui s'établit à 661,83 millions de dinars, marquant une baisse de 3,39% par rapport à l'exercice précédent.

Taux directeur à 8% : un frein significatif à l'activité de crédit

L'analyse des revenus du quatrième trimestre met en lumière une évolution notable dans la structure des produits d'exploitation. Les revenus du portefeuille-titres ont enregistré une progression significative de 22,56%, atteignant 304,43 millions de dinars, une hausse principalement attribuable à la participation active de la banque dans le financement des besoins du Trésor public à travers la souscription à l'emprunt obligataire national de 2024 et aux bons du Trésor. 

En parallèle, les intérêts ont connu une baisse de 8,11% sur l'année, une évolution paradoxale dans un contexte de taux directeur élevé à 8%, qui s'explique principalement par la contraction du volume des crédits accordés, les conditions d'accès au crédit étant devenues plus restrictives pour les emprunteurs face à ces taux élevés.

La collecte des dépôts résiste malgré le ralentissement de l'activité

La structure du bilan témoigne d'une année 2024 marquée par une forte dynamique de collecte. Les dépôts de la clientèle ont affiché une croissance robuste de 11,99% pour atteindre 11,39 milliards de dinars, portés notamment par une augmentation de 11,84% des dépôts à vue et de 9,30% des dépôts d'épargne. Cette performance traduit la confiance des déposants. Les crédits nets ont enregistré une contraction de 7,04%, s'établissant à 9,77 milliards de dinars, illustrant un contexte économique plus prudent.

Un portefeuille d’investissement en forte expansion

Le portefeuille d'investissement de la STB a connu une expansion remarquable de 50,15% pour atteindre 3,51 milliards de dinars, reflétant principalement l'accroissement des placements en titres d'État, tandis que le portefeuille commercial a diminué de 14,63%. Cette évolution s'inscrit dans le cadre d'une contribution accrue au financement du déficit budgétaire de l'État à travers les mécanismes du marché financier.

Une rentabilité sous pression avec un coefficient d’exploitation en hausse

Sur le plan opérationnel, l'analyse du coefficient d'exploitation annuel révèle une situation préoccupante. Sur l'ensemble de l'année 2024, malgré une progression modérée des charges opératoires de 1,28%, le coefficient d'exploitation s'est dégradé pour atteindre 49,08% contre 46,81% en 2023. Cette détérioration de la performance opérationnelle s'explique par un effet de ciseaux défavorable : alors que les charges opératoires annuelles ont augmenté de 4,1 millions de dinars pour atteindre 324,8 millions de dinars, le PNB de STB a simultanément reculé de 3,39% sur l'année. Cette combinaison - hausse des charges et baisse des revenus - a mécaniquement pesé sur l'efficience opérationnelle de la banque, et ce malgré les efforts de maîtrise des charges générales d'exploitation qui ont diminué de 4,53% sur la période.