STB : PNB progresse de 5,9% à 688 millions de dinars malgré un repli des crédits

La Société Tunisienne de Banque (STB) a clôturé l'exercice 2025 avec des indicateurs d'activité marqués par une progression de sa rentabilité opérationnelle et une consolidation significative de ses ressources, en dépit d'une contraction du volume des crédits accordés. Au 31 décembre 2025, la banque publique a enregistré un Produit Net Bancaire (PNB) de 688 millions de dinars, en progression de 5,89 % par rapport à l'année précédente. 

Cette performance résulte d'un effet ciseau positif entre des produits d'exploitation bancaire qui se sont appréciés de 3,30 % pour atteindre 1,454 milliard de dinars et des charges d'exploitation dont la hausse a été contenue à 1,08 %, s'établissant à 766,5 millions de dinars. Cette maîtrise des coûts a permis à l'établissement d'améliorer son coefficient d'exploitation, qui passe de 50,08 % fin 2024 à 48,47 % au terme du quatrième trimestre 2025.

Progression des dépôts et contraction des crédits à la clientèle

Sur le volet de la collecte, la STB a confirmé sa capacité de mobilisation de l'épargne avec un encours des dépôts de la clientèle qui s'est hissé à 12,5 milliards de dinars, soit une croissance annuelle de 9,72 %. Cette dynamique de 1,1 milliard de dinars supplémentaires est principalement tirée par les dépôts à terme qui ont bondi de 25,69 % pour atteindre 2,735 milliards de dinars. Les dépôts d'épargne ont également contribué à cette évolution avec une hausse de 7,59 %, totalisant près de 5 milliards de dinars, tandis que les dépôts à vue ont connu une progression plus modérée de 2,94 %. En parallèle, l'établissement a réduit son recours aux ressources d'emprunt, qui affichent un repli de 15,26 % pour s'établir à 500,6 millions de dinars, sous l'effet conjugué de la baisse des emprunts obligataires et des ressources spéciales.

L'analyse de l'actif révèle une stratégie de réallocation des emplois au détriment des crédits directs à l'économie. En effet, les crédits nets à la clientèle, présentés hors dotation aux provisions du quatrième trimestre, ont reculé de 11,53 %, passant de 9,77 milliards à 8,64 milliards de dinars en l'espace d'un an. Cette baisse des engagements commerciaux contraste avec la forte montée en puissance du portefeuille-titres d'investissement, qui a enregistré une augmentation substantielle de 36,74 % pour atteindre 4,78 milliards de dinars. À l'inverse, le portefeuille-titres commercial a subi une correction majeure de 73,06 %, son encours tombant à 100,9 millions de dinars. Les charges opératoires ont quant à elles évolué de manière maîtrisée avec une augmentation de 2,48 %, s'établissant à 333,5 millions de dinars, incluant une hausse des frais de personnel de près de 5 %.