STB : Le PNB progresse à 167 millions de dinars malgré la baisse des revenus d'intérêts

Amélioration du PNB et de l'efficience opérationnelle

La Société Tunisienne de Banque enregistre une amélioration de ses indicateurs d'activité au premier trimestre 2025, avec un produit net bancaire (PNB) qui s'établit à 167,4 millions de dinars, en hausse de 7,5 millions de dinars (4,75%) par rapport au premier trimestre 2024.

Cette amélioration résulte principalement de changements significatifs dans la structure des revenus. Les produits d'exploitation bancaire ont augmenté de 7,1 millions de dinars (2,02%), atteignant 356,3 millions de dinars. On observe notamment une forte croissance des revenus du portefeuille-titres commercial et d'investissement de 45,02%, s'élevant à 94,9 millions de dinars contre 65,4 millions l'année précédente. Parallèlement, les intérêts ont diminué de 8,79%, passant de 250,8 millions à 228,7 millions de dinars, une baisse principalement imputable à l'application de la loi n°41-2024 du 02 août 2024 qui impose une réduction de 50% des taux d'intérêts fixes sur certains crédits à long terme, avec un impact estimé à 18 millions de dinars pour l'exercice 2025. Les commissions en produits ont connu une légère baisse de 1%.

Les charges d'exploitation bancaire ont diminué de 0,5 million de dinars (0,27%), s'établissant à 188,9 millions de dinars. Le coefficient d'exploitation s'est considérablement amélioré, passant de 51,63% au premier trimestre 2024 à 48,34% au premier trimestre 2025, illustrant une meilleure efficience opérationnelle de la banque.

Impact du taux directeur et financement accru de l'État

Les dépôts de la clientèle ont enregistré une progression remarquable de 1 174,9 millions de dinars, soit une hausse de 11,37% entre mars 2024 et mars 2025, pour atteindre 11 510,4 millions de dinars. Les dépôts à vue ont augmenté de 8,42%, s'établissant à 4.155,9 millions de dinars. Les dépôts d'épargne ont progressé de 8,19%, atteignant 4.696,8 millions de dinars. Les dépôts à terme ont connu la plus forte hausse avec 21,37%, s'élevant à 2.286,7 millions de dinars.

Les crédits nets à la clientèle ont enregistré une baisse de 8,49%, s'établissant à 9.628,4 millions de dinars, une diminution principalement attribuable au niveau élevé du taux directeur qui freine l'activité de crédit. Le portefeuille titres commercial a légèrement diminué de 2,09%, atteignant 427,3 millions de dinars. En revanche, le portefeuille titres d'investissement a connu une forte hausse de 54,99%, s'élevant à 3.822,3 millions de dinars, témoignant de l'implication croissante de la banque dans le financement des besoins de l'État face à la raréfaction des ressources extérieures.

Les ressources d'emprunt ont diminué de 77 millions de dinars (11,87%), ce qui pourrait accentuer la pression sur la banque pour mobiliser des ressources alternatives.

Pour les prochains trimestres, la STB devra relever plusieurs défis. D'un côté, la banque bénéficie d'une amélioration de son coefficient d'exploitation et d'une forte croissance des dépôts clientèle, témoignant de la confiance des déposants. De l'autre, elle doit composer avec la baisse imposée des taux d'intérêts sur les crédits à long terme. Toutefois, la récente décision de la Banque Centrale de Tunisie d'abaisser son taux directeur à 7,5% à partir du 27 mars pourrait progressivement stimuler l'activité de crédit, même si l'orientation de la banque vers le financement des besoins de l'État restera probablement significative dans l'immédiat.