STB : Produit Net Bancaire en baisse de 10,5% au premier semestre 2026

La Société Tunisienne de Banque (STB) a enregistré une baisse de son produit net bancaire (PNB) au terme du premier semestre 2026, s'établissant à 313,8 millions de dinars (MD). Cette performance représente une régression de 10,5% par rapport à la même période de l'année précédente.

 Cette diminution du PNB, soit 36,6 MD de moins qu'un an auparavant, s'explique par un recul des produits d'exploitation bancaire (−64,1 MD, à 663,7 MD) que la baisse des charges d'exploitation (−27,5 MD, à 349,9 MD) n'a compensé qu'en partie. Le facteur déterminant reste l'effondrement des intérêts perçus, en forte baisse de 22,1% à 350,7 MD, que la bonne tenue des revenus du portefeuille-titres (+17,1%, à 246,8 MD) n'a pu enrayer, alors que les intérêts encourus ne reculaient que de 7,8%. 

Par conséquent, le coefficient d'exploitation de la banque s'est dégradé, passant de 47,5% à fin juin 2025 à 56,9% à fin juin 2026. Les charges opératoires ont quant à elles progressé de 7,3% pour s'établir à 178,6 MD, portées par une hausse de 14,6% des frais de personnel qui ont atteint 134,6 MD.

Moins de crédit, plus de titres : un bilan qui se réoriente

Du côté du bilan, l'encours net des crédits à la clientèle a affiché un léger recul de 3,2%, s'établissant à 8 805,6 MD contre 9 094,2 MD une année auparavant. Le portefeuille-titres global a cependant enregistré une croissance de 15,0% pour atteindre 5 273,6 MD. Cette évolution masque une réallocation significative, avec une forte hausse de 20,3% du portefeuille d'investissement (5 032,9 MD) et une baisse marquée de 40,4% du portefeuille commercial (240,7 MD).

En dépit d'un contexte de rentabilité sous pression, la banque a poursuivi la collecte de ressources. L'encours des dépôts de la clientèle a progressé de 10,3% sur un an, pour s'élever à 12 973,0 MD. Cette croissance a été tirée en volume par les dépôts à terme, en hausse de 543,9 MD (+24,0%) à 2 810,1 MD, devant l'épargne (5 155,6 MD, +7,6%) et les dépôts à vue (4 623,6 MD, +7,4%) : une recomposition au profit de la ressource la plus onéreuse, qui pèse sur le coût de refinancement de la banque. Parallèlement, les emprunts et ressources spéciales ont connu une forte baisse de 32,2% pour se situer à 347,4 MD. Les capitaux propres de la banque s'élevaient à 1 310,6 MD, en hausse de 2,3% par rapport à fin juin 2025.