Attijari Bank : Croissance solide avec un PNB en hausse de près de 10% en 2024

Attijari Bank a récemment publié ses états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, affichant une performance financière robuste. La banque, détenue à 57,35% par le groupe marocain Attijariwafa bank à travers Andalucarthage Holding, poursuit la consolidation de sa position sur le marché bancaire tunisien avec un bilan total qui atteint désormais plus de 12,2 milliards de dinars, enregistrant une progression de 4,8% par rapport à l'exercice précédent.

Un PNB en forte croissance, moteur de la performance globale

La performance de Attijari Bank en 2024 est marquée par une progression significative de son Produit Net Bancaire qui s'établit à 707,9 millions de dinars contre 645,5 millions en 2023, soit une hausse de 9,7%. Cette évolution favorable du PNB témoigne de la capacité de la banque à générer des revenus dans toutes ses lignes métiers et dépasse largement l'objectif de croissance moyenne annuelle de 5% fixé par la banque pour la période 2023-2026.

Dans le détail, cette croissance est soutenue par plusieurs facteurs complémentaires qui renforcent le modèle économique de l'établissement bancaire. Les intérêts et revenus assimilés ont augmenté de 8,1% pour atteindre 797,2 millions de dinars tandis que les commissions ont légèrement progressé de 1,6% à 149,6 millions de dinars. Les gains sur portefeuille-titres commercial ont connu une hausse modérée de 2,6% alors que les revenus du portefeuille d'investissement affichent une progression remarquable de 26,7% à 137,6 millions de dinars.

Cette performance est d'autant plus notable que les charges d'exploitation bancaire ont augmenté dans une proportion moindre avec une croissance de 7,4%, ce qui traduit une gestion efficiente des ressources et une amélioration de la marge d'intermédiation.

Un résultat net en progression de 9,6%, confirmant la résilience du modèle d'affaires

Le résultat net de Attijari Bank pour l'exercice 2024 s'établit à 232,4 millions de dinars, en hausse de 9,6% par rapport aux 212 millions enregistrés en 2023. Cette progression témoigne de la solidité du modèle d'affaires de la banque et de sa capacité à maintenir une croissance rentable. Le résultat d'exploitation a quant à lui augmenté de 7,5% pour atteindre 347,7 millions de dinars, malgré une hausse significative des frais de personnel qui ont crû de 13,2% pour atteindre 240,8 millions de dinars, reflétant probablement des ajustements salariaux face à l'inflation et des investissements dans le capital humain. 

Le bénéfice par action s'établit ainsi à 5,53 dinars contre 5,12 dinars en 2023, soit une progression de 8% qui profite directement aux actionnaires de l'établissement. 

Dans ses résolutions pour l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur l'exercice 2024, le conseil d'administration a proposé la distribution d'un dividende de 5 dinars par action, en hausse par rapport aux 4,5 dinars distribués l'année dernière, témoignant ainsi de la volonté de la banque de récompenser la fidélité de ses actionnaires.

Une activité de crédit en croissance modérée dans un contexte de gestion prudente des risques

L'encours des créances sur la clientèle a progressé de 4,3% pour atteindre 7,32 milliards de dinars à fin 2024, témoignant d'une approche prudente dans l'octroi de crédits. Cette croissance, bien que légèrement en-deçà de l'objectif moyen de 6% par an fixé pour la période 2023-2026, s'explique notamment par une politique de gestion des risques rigoureuse avec un renforcement des provisions, le contexte économique tunisien qui incite à la prudence ainsi qu'une stratégie de diversification du portefeuille clients. Le contexte de taux d'intérêt élevés, avec un taux monétaire moyen culminant à 7,99%, a également contribué à freiner la demande de crédits sur le marché.

La banque a renforcé ses provisions avec une dotation aux provisions sur créances en hausse de 20,3% à 42,6 millions de dinars, reflétant une approche conservatrice dans la gestion de son portefeuille. Par ailleurs, Attijari Bank a continué d'appliquer les dispositions réglementaires relatives aux provisions collectives conformément à la nouvelle circulaire BCT n°2025-01 du 29 janvier 2025.

Une collecte de dépôts dynamique, soulignant la confiance des clients

Les dépôts de la clientèle ont connu une progression satisfaisante de 5,9% pour s'établir à 10,64 milliards de dinars à fin 2024, contre 10,05 milliards un an auparavant. Cette évolution positive, qui se rapproche de l'objectif de croissance moyenne de 7% par an établi pour la période 2023-2026, reflète la confiance des clients envers Attijari Bank et sa capacité à attirer de nouvelles ressources malgré un contexte concurrentiel.

Ce dynamisme commercial se traduit également dans les engagements hors bilan avec une hausse de 22,5% des cautions, avals et autres garanties données, une augmentation de 15,9% des engagements de financement donnés et une progression de 5,6% des garanties reçues qui atteignent désormais 3,04 milliards de dinars.

Un portefeuille d'investissement en forte croissance

Le portefeuille d'investissement de Attijari Bank a connu une progression remarquable de 21,3% pour atteindre 1,93 milliard de dinars fin 2024 contre 1,59 milliard en 2023, soit une augmentation de 337,835 millions de dinars.

Cette forte progression s'explique principalement par une hausse de 23,1% des titres d'investissement (+340 millions de dinars), une augmentation significative de 31,7% des emprunts nationaux (+134,5 millions de dinars), et une croissance exceptionnelle de 370,4% des Bons de Trésor à Court Terme (+100 millions de dinars).

La contribution du portefeuille d'investissement aux revenus de la banque s'est significativement renforcée avec une hausse de 26,7% des revenus générés, atteignant 137,6 millions de dinars.

Une structure financière solide avec des fonds propres renforcés

Les capitaux propres d'Attijari Bank se sont consolidés à 1,11 milliard de dinars à fin 2024, en progression de 4,6% par rapport à 2023. Cette évolution résulte principalement de l'affectation d'une partie du résultat 2023 en réserves qui progressent de 11,2% et de la génération d'un résultat net 2024 en hausse.

Cette solidité financière permet à la banque de maintenir un niveau de distribution de dividendes significatif, avec 183,3 millions de dinars versés en 2024, en hausse de 12,5% par rapport à l'année précédente, traduisant ainsi une politique de rémunération des actionnaires généreuse.

Vérification fiscale en cours

Parallèlement à ces performances, Attijari Bank fait l'objet d'une vérification fiscale approfondie pour la période 2019-2022. Notifiée en décembre 2024 des résultats de ce contrôle, la banque a contesté les conclusions en janvier 2025. Le conseil d'administration a constitué des provisions face aux risques potentiels, bien que l'impact définitif ne puisse être estimé avec précision.

Cap sur 2025 : croissance continue et optimisation de la structure du capital

Forte de ces résultats encourageants, Attijari Bank semble bien positionnée pour poursuivre sa trajectoire de croissance en 2025 et atteindre ses objectifs pour la période 2023-2026, qui prévoient une croissance moyenne annuelle de 7% pour les dépôts, 6% pour les crédits, et 5% pour le PNB. La banque devrait continuer à capitaliser sur sa capacité à générer un PNB en croissance, son efficacité opérationnelle malgré l'inflation, sa gestion prudente des risques et sa solidité financière qui lui permettent de saisir les opportunités de marché.

Toutefois, la banque devra rester vigilante face aux défis macroéconomiques persistants en Tunisie et à l'évolution du cadre réglementaire. L'application de la nouvelle circulaire BCT n°2025-01 concernant les provisions collectives pourrait influencer sa politique de provisionnement, tandis que les nouvelles dispositions réglementaires offrant aux emprunteurs des réductions de taux d'intérêt sur certains prêts à taux fixe constituent des facteurs importants à surveiller dans son environnement opérationnel.

Dans cette perspective de croissance, le conseil d'administration a convoqué une Assemblée Générale Extraordinaire pour approuver une augmentation de capital par incorporation de réserves. Cette opération permettra aux actionnaires de renforcer leur participation avec l'attribution de 4 nouvelles actions gratuites pour 21 actions anciennes détenues, témoignant ainsi de la volonté de la banque de partager sa croissance avec ses investisseurs tout en consolidant sa base de capital.