Attijari Leasing lance un emprunt obligataire subordonné de 30 millions de dinars

La société Attijari Leasing a annoncé le lancement d'un emprunt obligataire subordonné sans recours à l'appel public à l'épargne, baptisé "Attijari Leasing Subordonné 2025-1". Cette émission, d'un montant initial de 30 millions de dinars, pourrait être portée à un maximum de 40 millions de dinars.

Caractéristiques de l'emprunt

L'emprunt, dont la période de souscription débutera le 6 mars 2025 pour se clôturer au plus tard le 7 mars 2025, propose un taux d'intérêt fixe de 10,30% brut par an sur une durée de 5 ans. Les obligations, d'une valeur nominale de 100 dinars chacune, feront l'objet d'un amortissement annuel constant par un cinquième de leur valeur, soit 20 dinars par obligation, dès la première année. Le remboursement total de l'emprunt est prévu pour le 7 mars 2030.

Le paiement des intérêts et le remboursement du capital seront effectués à terme échu, le 7 mars de chaque année, avec un premier versement programmé pour le 7 mars 2026. La durée de vie moyenne de cet emprunt est de 3 ans, avec une duration de 2,652 années.

Un placement privé avec des conditions spécifiques

Il s'agit d'un placement privé, réalisé sans recours à l'appel public à l'épargne. Les souscriptions ne pourront être effectuées ni au profit d'OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), ni au profit de comptes gérés. Les obligations sont librement cessibles, mais les souscripteurs s'engagent à ne pas les céder à ces catégories d'investisseurs.

Objectif de l'émission

Cette émission permettra à Attijari Leasing de renforcer ses fonds propres et d'améliorer ses ratios de solvabilité et de concentration des risques. Elle vise également à mobiliser les ressources nécessaires à l'exploitation, conformément aux règles prudentielles énoncées par la Banque Centrale de Tunisie, notamment aux exigences de la circulaire aux banques et aux établissements financiers n°2016-03 du 29 juillet 2016.

Caractère subordonné de l'emprunt

En tant qu'obligations subordonnées, ces titres présentent des particularités spécifiques, notamment en cas de liquidation de la société. Dans une telle situation, le remboursement de ces obligations n'interviendrait qu'après le désintéressement de tous les créanciers privilégiés et/ou chirographaires, mais avant le remboursement des titres participatifs et de capital émis par l'émetteur.

Base juridique

Cette émission a été autorisée par l'Assemblée Générale Ordinaire d'Attijari Leasing réunie le 26 avril 2024, qui a donné pouvoir au Conseil d'Administration pour fixer les modalités. Ce dernier, réuni le 4 février 2025, a décidé des conditions spécifiques de cet emprunt.

Rappel de l'emprunt précédent

Pour rappel, Attijari Leasing avait déjà procédé l'année dernière à une émission obligataire. L'emprunt obligataire « ATTIJARI LEASING 2024-1 », émis par appel public à l'épargne pour un montant initial de 20 millions de dinars susceptible d'être porté à un maximum de 30 millions de dinars, avait vu ses souscriptions ouvertes au public le 22 février 2024 et clôturées le 27 février 2024, pour un montant final de 30 millions de dinars.