BIAT : Le PNB franchit 1,23 milliard de dinars au 30 septembre

À la BIAT, les revenus du portefeuille-titres et des opérations financières dépassent désormais la marge d’intérêts. Au 30 septembre 2026, la banque affiche un produit net bancaire (PNB) de 1 236,1 MD, en hausse de 3,4% sur un an, et près de la moitié de ce PNB provient du portefeuille-titres et des opérations financières.

Un PNB tiré par les titres et les commissions

Sur les neuf premiers mois, les revenus du portefeuille-titres et des opérations financières atteignent 604,4 MD, contre 553,6 MD un an plus tôt, soit une progression d’environ 9%. Ils représentent 48,9% du PNB et constituent le premier moteur de la banque. Ce poste regroupe les revenus d’un portefeuille composé essentiellement de titres de l’État, principalement des BTA, ainsi que les gains de change et d’arbitrage.

Les commissions confirment leur bonne tenue. Les commissions perçues passent de 214,7 MD à 227,8 MD, et la marge sur commissions s'établit à 225,8 MD, soit 18,3% du PNB.

La marge d'intérêts est en revanche le maillon faible. Elle se limite à 405,9 MD, soit 32,8% du PNB. Les intérêts perçus reculent légèrement à 1 117,1 MD contre 1 123,7 MD, alors que les intérêts encourus, c'est-à-dire le coût des ressources, augmentent à 711,1 MD contre 694,9 MD. La banque perçoit donc un peu moins d'intérêts tout en payant davantage ses ressources.

Le troisième trimestre montre toutefois une nette accélération. Le PNB du seul trimestre ressort à 433,3 MD contre 407,0 MD au troisième trimestre 2025, en hausse de 6,5%, avec des intérêts perçus de nouveau en progression (392,4 MD contre 385,0 MD) et des revenus du portefeuille en hausse de 10,5% à 204,9 MD.

Côté coûts, les charges opératoires augmentent de 3,7% à 558,1 MD, un rythme légèrement supérieur à celui du PNB. La hausse vient essentiellement des frais de personnel, passés de 307,3 MD à 324,5 MD, tandis que les charges générales d'exploitation sont stables à 193,5 MD. Le coefficient d'exploitation se maintient ainsi à 45,2%, contre 45,0% un an plus tôt, un niveau qui reste maîtrisé.

Des dépôts en forte hausse, des crédits qui progressent moins vite

Les dépôts de la clientèle atteignent 23 517,6 MD, en hausse de 9,0% sur un an. Les dépôts d'épargne progressent de 10,3% à 6 055,0 MD et les dépôts à vue de 9,2% à 10 853,2 MD. Ces deux catégories, moins coûteuses pour la banque que les dépôts à terme, représentent l'essentiel de la collecte.

Les crédits nets suivent un rythme bien plus modéré, avec une hausse de 3,4% à 13 324,4 MD. Dans le même temps, le portefeuille-titres d'investissement augmente d'environ 13% à 7 991,9 MD, contre 7 076,0 MD à fin septembre 2025, ce qui va de pair avec la hausse des revenus qu'il génère.

La structure financière se renforce également. Les emprunts subordonnés passent de 824,3 MD à 1 051,0 MD, et les capitaux propres, hors résultat de la période, s'élèvent à 2 123,6 MD contre 1 982,2 MD un an plus tôt.

Au final, la BIAT affiche une croissance régulière de son activité, soutenue par son portefeuille-titres et ses commissions, dans un contexte où le crédit progresse lentement et où la marge d'intérêts reste sous pression. La nette accélération du troisième trimestre sera à confirmer en fin d'année. Ces indicateurs ne renseignent ni sur le coût du risque ni sur le résultat net, qui ne seront connus qu'avec les états financiers.