Une croissance soutenue du PNB

La Banque de Tunisie (BT) vient de publier ses états financiers pour l'exercice clos au 31 décembre 2024, révélant une performance remarquable dans un contexte économique toujours exigeant. L'établissement affiche une croissance significative de ses indicateurs clés, témoignant de la solidité de son modèle d'affaires.

Une rentabilité en progression constante

Le Produit Net Bancaire (PNB) de BT a atteint 509,985 millions de dinars en 2024, enregistrant une hausse de 6,7% par rapport aux 477,950 millions de dinars de 2023. Cette amélioration est principalement portée par la progression des intérêts et revenus assimilés qui ont augmenté de 10,6% pour s'établir à 665,998 millions de dinars, ainsi que par les commissions qui ont connu une hausse de 5% pour atteindre 90,516 millions de dinars.

Le résultat d'exploitation a connu une progression encore plus marquée de 19,7%, s'établissant à 306,884 millions de dinars contre 256,369 millions de dinars l'année précédente. Cette performance est notamment due à une meilleure maîtrise du coût du risque, avec des dotations aux provisions qui ont significativement diminué de 43,7%, passant de 58,852 millions de dinars à 33,109 millions de dinars.

Le résultat net de l'exercice s'élève à 188,415 millions de dinars, en hausse de 10,6% par rapport aux 170,327 millions de dinars de 2023. Cette progression témoigne de l'efficacité opérationnelle de la banque, malgré l'augmentation des charges d'exploitation et les défis réglementaires.

Son conseil d'administration a décidé de convoquer son Assemblée Générale Ordinaire pour le 29 avril 2025 à 14 heures. À cette occasion, il sera proposé la distribution d'un dividende de 0,350 dinar par action, en augmentation par rapport aux 0,290 dinar distribués l'année précédente.

Un bilan en forte expansion

Le total bilan de la BT a connu une croissance significative de 11,9%, passant de 7,718 milliards de dinars en 2023 à 8,638 milliards de dinars en 2024. Cette expansion s'explique principalement par la forte augmentation des liquidités, avec la caisse et les avoirs auprès de la Banque Centrale de Tunisie qui ont plus que triplé, atteignant 665,692 millions de dinars contre 193,171 millions de dinars l'année précédente.

Les créances sur la clientèle ont progressé de 4,1%, s'établissant à 6,067 milliards de dinars contre 5,827 milliards de dinars en 2023. Cette évolution témoigne du dynamisme de l'activité de crédit, particulièrement dans les segments des crédits de gestion (+13,7%) et des crédits sur ressources ordinaires (+6,2%).

Du côté des ressources, les dépôts de la clientèle ont connu une augmentation remarquable de 15,4%, atteignant 6,695 milliards de dinars contre 5,803 milliards de dinars en 2023. Cette progression est principalement portée par les dépôts à terme qui ont augmenté de 28,2% pour s'établir à 2,309 milliards de dinars, reflétant la capacité de la banque à attirer et fidéliser l'épargne.

Amélioration des indicateurs de risque et de solidité

La qualité du portefeuille de crédit s'est améliorée, avec un taux de créances non performantes qui est passé de 7,41% en 2023 à 6,88% en 2024. Parallèlement, le taux de couverture par les provisions et agios réservés s'est renforcé, atteignant 82,76% contre 81,16% l'année précédente.

La position de liquidité de la banque s'est considérablement renforcée, comme en témoigne l'augmentation des liquidités et équivalents de liquidités qui ont plus que doublé, passant de 464,165 millions de dinars à 990,995 millions de dinars.

Les fonds propres ont progressé de 8,5%, atteignant 1,411 milliard de dinars contre 1,301 milliard de dinars en 2023, renforçant ainsi la solidité financière de l'établissement et sa capacité à soutenir sa croissance future.

Des enjeux réglementaires à surveiller

La BT fait face à plusieurs défis réglementaires qui pourraient influencer ses perspectives futures. Parmi ces enjeux figure l'application de l'article 412 ter du Code du Commerce, qui a contraint la banque à réduire le taux d'intérêt fixe des crédits en cours éligibles. Cette mesure a déjà entraîné une minoration des revenus d'intérêt de 315 000 dinars en 2024, et l'impact estimé sur les revenus futurs pourrait s'élever à 44,243 millions de dinars s'étalant de 2025 à 2046.

Par ailleurs, la banque fait face à une affaire intentée par le Conseil de la Concurrence concernant le traitement du report des échéances durant la pandémie de COVID-19. Comme mentionné dans les notes aux états financiers, aucun jugement n'a été notifié à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration, rendant impossible l'évaluation précise du risque encouru. Par prudence, la banque suit de près cette procédure, même si aucune provision n'a été constituée à ce stade.

La banque fait également l'objet d'un contrôle social portant sur les exercices 2020-2022 et a reçu une notification de vérification fiscale approfondie en décembre 2024. Une provision pour risques et charges de 308 000 dinars a été constituée pour le contrôle social, mais aucune provision n'a été constatée pour le contrôle fiscal, l'impact définitif ne pouvant être estimé à ce stade.

Perspectives d'avenir

Les résultats de 2024 témoignent de la résilience et de la solidité du modèle d'affaires de la BT dans un environnement économique toujours complexe. L'amélioration des indicateurs clés de performance, la maîtrise des risques et le renforcement de la position de liquidité constituent des atouts majeurs pour l'avenir.

Malgré les défis réglementaires et l'impact prévisible de la réduction des taux d'intérêt sur les revenus futurs, la banque semble bien positionnée pour poursuivre sa croissance, notamment grâce à la progression de son activité commerciale et à la solidité de sa structure financière.