Enda Tamweel : Prévisions de croissance soutenue malgré la baisse du résultat en 2023

Enda Tamweel a publié son rapport de gestion pour l'année 2023, mettant en lumière sa résilience face à un environnement économique difficile. En 2023, l’institution de microcrédit a accordé 404 858 prêts, enregistrant une augmentation de 11 % par rapport à l'année précédente. L'encours de crédit a atteint 1 250 millions de dinars tunisiens (MD), soit une hausse de 14 %. Le nombre total de clients actifs a dépassé 472 358, confirmant la position de leader de l'institution avec plus de 75 % de part de marché.

Baisse du résultat net en 2023

Les produits d'exploitation pour 2023 se sont élevés à 291 MD, contre 296 MD en 2022. Cette baisse est attribuable à une diminution du rendement moyen du portefeuille de crédits, bien que l'encours de crédit ait augmenté. Le résultat net de l'exercice 2023 s'élève à 58 MD, en baisse de % par rapport aux 65 MD de 2022, principalement en raison de la réduction des revenus de microcrédits. Le total des actifs a atteint 1 295 MD en 2023, une augmentation de 174 MD par rapport à 2022, principalement grâce à une hausse des créances sur la clientèle.

Les fonds levés au cours de l'année ont totalisé 387 MD, avec un coût moyen stable de 11,9 %. Le nombre moyen de prêts accordés par agent de crédit et par mois est passé de 27 en 2022 à 30 en 2023, et chaque agent de crédit gère désormais en moyenne 415 clients actifs. Concernant la qualité du portefeuille, le taux de portefeuille à risque brut à 30 jours a diminué de 5,01 % en 2022 à 4,80 % en 2023, montrant une légère amélioration. Le taux de portefeuille à risque net à 30 jours est passé de 3,98 % en 2022 à 2,87 % en 2023, tandis que le taux de radiation des créances a augmenté de 1,03 % à 1,93 % sur la même période.

En 2023, Enda Tamweel a actualisé sa stratégie pour les cinq prochaines années, visant à consolider ses acquis et à continuer de soutenir les populations les plus fragiles. Fitch Ratings a amélioré la notation de l'institution de « BBB- » à « BBB » avec une tendance stable. L'institution a généralisé l'utilisation des tablettes pour ses agents de crédit et lancé plusieurs initiatives de digitalisation des processus et des transactions.

Prévisions de croissance soutenue

Enda Tamweel prévoit de capitaliser sur sa connaissance approfondie du secteur et de renforcer ses performances grâce à une transformation digitale continue. La mise en place de cette stratégie devrait permettre de réaliser des résultats financiers significatifs au cours des prochaines années. En 2024, les produits d’exploitation des activités de microfinance sont projetés à 326,8 millions de dinars tunisiens (MD), en augmentation à 368,5 MD en 2025 et à 418,7 MD en 2026. Parallèlement, les charges d’exploitation des activités de microfinance devraient également augmenter, atteignant 113,8 MD en 2024, 133,8 MD en 2025 et 157,1 MD en 2026. Le produit net des activités de microfinance est ainsi projeté à 213,0 MD en 2024, augmentant à 234,7 MD en 2025 et à 261,5 MD en 2026. Malgré des dotations aux provisions et des frais de personnel croissants, Enda Tamweel anticipe un résultat d’exploitation de 78,6 MD en 2024, 88,4 MD en 2025 et 101,2 MD en 2026. Le résultat net de l’exercice est prévu à 62,0 MD en 2024, 69,3 MD en 2025 et 79,2 MD en 2026.