Emprunt obligataire national : La Tunisie ouvre les souscriptions pour sa 3ème tranche

Le ministère des Finances tunisien a annoncé l'ouverture des souscriptions pour la troisième tranche de l'Emprunt Obligataire National 2024, prévue du 3 au 11 septembre 2024. Cette nouvelle émission, initialement fixée à 700 millions de dinars, pourrait voir son montant augmenter en fonction de la demande des investisseurs.

Selon l'arrêté ministériel du 26 juillet 2024, publié au Journal Officiel, la période de souscription pourrait être ajustée, permettant une clôture anticipée ou une prolongation selon les circonstances du marché. La date de jouissance des intérêts est fixée au 13 septembre 2024, soit deux jours ouvrables après la date de clôture prévue.

Cette troisième tranche propose trois catégories de titres, chacune adaptée à différents profils d'investisseurs. La catégorie A, exclusivement réservée aux personnes physiques, offre des titres d'une valeur nominale de 10 dinars, remboursables sur 5 ans avec 4 années de grâce. Les investisseurs de cette catégorie ont le choix entre un taux d'intérêt fixe de 9,75% ou un taux variable de TMM+1,70%. Dans les deux cas, les intérêts sont payables annuellement à terme échu.

Pour les catégories B et C, destinées à un public plus large, la valeur nominale des titres est fixée à 100 dinars. La catégorie B propose un remboursement sur 7 ans avec 3 ans de grâce, le principal étant remboursé en quatre tranches annuelles égales à partir de la quatrième année. La catégorie C s'étend sur 10 ans avec 2 ans de grâce, le principal étant remboursé en huit tranches annuelles égales à partir de la troisième année. Pour ces deux catégories, les intérêts sont payables annuellement à terme échu. Les taux d'intérêt pour la catégorie B sont de 9,80% fixe ou TMM+1,75% variable, tandis que pour la catégorie C, ils sont de 9,95% fixe ou TMM+1,95% variable, selon le choix du souscripteur.

Cette nouvelle tranche s'inscrit dans la continuité du succès rencontré par les émissions précédentes. En effet, la deuxième tranche, clôturée en mai 2024, avait permis de lever 1444,7 millions de dinars, dépassant largement l'objectif initial de 700 millions. De même, la première tranche, émise en février 2024, avait recueilli 1033,7 millions de dinars, surpassant l'objectif de 750 millions.

Maher Zouari, Directeur Général de Tunisie Clearing, avait souligné l'engouement des investisseurs pour ces émissions, avec une participation notable des intermédiaires en bourse et des banques. Pour la deuxième tranche, ces acteurs représentaient respectivement 60% et 40% des souscriptions.