Bourse de Tunis : Consolidation post-dividendes, BIAT, HANNIBAL LEASE et DELICE HOLDING en vedette

La Bourse de Tunis a clôturé la semaine du 29 juillet au 2 août 2024 sur une note négative, marquant ainsi une pause après quatre semaines consécutives de gains. L'indice de référence TUNINDEX a enregistré un repli hebdomadaire de 0,77% à 9 799,19 points, sa première baisse depuis un mois. Malgré ce recul, sa performance depuis le début de l'année reste solide à +11,98%.

De son côté, le TUNINDEX 20, qui regroupe les 20 plus grandes valeurs cotées, a cédé 0,89% sur la semaine à 4 378,25 points. Sa progression annuelle atteint néanmoins 14,44%.

Les échanges ont été dynamiques cette semaine, avec un volume total de 29,9 millions de dinars sur le marché des actions cotées. Deux séances ont particulièrement marqué la semaine par leur intensité. Le mercredi 31 juillet a enregistré un volume exceptionnel de 11,8 millions de dinars, principalement dû à une activité intense sur le titre Hannibal Lease qui a drainé à lui seul 9,9 millions de dinars. La séance de clôture du vendredi 2 août a été la plus active, atteignant 12,7 millions de dinars de transactions, boostée notamment par une transaction de bloc sur BIAT d'un montant de 11 millions de dinars.

Actualité économique

Sur le plan économique, la semaine a été marquée par plusieurs événements importants. La Banque Centrale de Tunisie (BCT) a tenu son conseil d'administration le 31 juillet. Le taux directeur a été maintenu à 8%, une décision qui reflète la volonté de la BCT de maintenir une politique monétaire restrictive face aux pressions inflationnistes persistantes. Toutefois, l'institution a exprimé son inquiétude quant au ralentissement des crédits octroyés aux PME et aux particuliers, un phénomène qui pourrait freiner la reprise économique.

Dans un autre registre, une réforme majeure du Code de commerce tunisien a été approuvée par l'Assemblée des Représentants du Peuple, apportant des changements significatifs concernant les chèques sans provision.

Performances sectorielles contrastées

Au niveau sectoriel, la semaine a été marquée par des performances contrastées. Le secteur des services financiers s'est distingué avec une hausse de 0,22%, porté notamment par la bonne performance d'HANNIBAL LEASE (+3,82%). À l'inverse, le secteur des bâtiments et matériaux de construction a accusé le plus fort repli (-1,96%), pénalisé par la baisse de SOTEMAIL (-12,00%).

Récapitulatif des performances

Parmi les hausses les plus notables de la semaine, on retrouve BTE (ADP) avec +19,05%, BH LEASING (+4,80%) et HANNIBAL LEASE (+3,82%). À l'opposé, SOTEMAIL a accusé la plus forte baisse (-12,00%), suivi par ASSUR MAGHREBIA (-6,00%) et GIF-FILTER (-4,76%).

Analyse des principales valeurs

Le titre BIAT a dominé les échanges cette semaine avec un volume de 11,4 millions de dinars. L'action a clôturé à 100,400 dinars, en baisse de 0,48%. Ce volume important est dû à une transaction de bloc de 11 millions de dinars à la fin de la séance du vendredi 2 août.

HANNIBAL LEASE s'est distingué cette semaine en attirant un volume important de capitaux, totalisant 9,9 millions de dinars. Le titre a enregistré une hausse remarquable de 3,82%, clôturant à 6,800 dinars et réalisant ainsi la meilleure performance parmi les valeurs les plus échangées. Les mouvements sur le titre ont été particulièrement dynamiques du côté des investisseurs étrangers : 1 568 946 actions ont été cédées, tandis que 484 436 ont été acquises. Suite à ces transactions, la part détenue par les investisseurs étrangers dans le capital de la société s'établit désormais à 20%, en nette baisse par rapport à la semaine précédente où elle atteignait 29,9%.

DÉLICE HOLDING maintient son attrait auprès des investisseurs avec un volume d'échanges atteignant 1,9 million de dinars cette semaine. Les investisseurs étrangers se sont montrés particulièrement actifs en acquérant 97 630 actions. Le cours de l'action a connu une légère baisse de 0,07%, clôturant à 13,690 dinars. Cette attractivité persistante s'explique en grande partie par les résultats financiers impressionnants de l'entreprise. En effet, les états financiers intermédiaires publiés récemment font état d'une croissance remarquable du résultat net, qui a bondi de 86,79% pour atteindre 58,5 millions de dinars.

AMEN BANK a réalisé un volume de transactions de 1 million de dinars. Le titre a cédé 1,15% à 43 dinars. Le titre est entré en période de consolidation depuis 6 semaines après avoir touché un plus haut de 46,5 dinars.

SAH a drainé 687 000 dinars de capitaux. L'action a limité son repli à 0,21% pour clôturer à 9,300 dinars. Le titre n'a pas pu dépasser la zone de résistance aux alentours de 10 dinars, ses indicateurs du premier semestre 2024 n'étaient pas le bon catalyseur pour la poursuite de son rebond.

ONE TECH HOLDING a enregistré 417 000 dinars d'échanges. Le cours est resté stable à 9,150 dinars. La part des investisseurs étrangers dans le capital de la société est également demeurée inchangée à 0,7%.

TELNET HOLDING a généré 216 000 dinars d'échanges. Le titre a bondi de 3,15% à 5,560 dinars, signant l'une des meilleures performances de la semaine. La société a annoncé la mise en paiement de son dividende le 5 août 2024.

SOTUVER a réalisé un volume de 384 000 dinars. Le titre s'est apprécié de 0,41% à 12,270 dinars.

SOTETEL a enregistré une légère progression de 0,17%, terminant la semaine à 5,860 dinars. Le titre a suscité un intérêt marqué des investisseurs, générant un volume d'échanges conséquent de 342 618 dinars. En début de semaine, l'action a tenté de franchir le seuil symbolique des 6 dinars, une barrière psychologique importante pour les investisseurs. Malgré deux séances consécutives d'efforts, le titre n'est pas parvenu à dépasser ce niveau clé.

EURO-CYCLES a attiré l'attention des investisseurs cette semaine, mobilisant un volume de capitaux de 259 000 dinars. Le titre a affiché une performance positive avec une hausse de 0,78%, clôturant à 11,690 dinars. Malgré cette progression, l'action n'a pas réussi à franchir son plus haut niveau de la semaine précédente, établi à 11,90 dinars. Cette résistance technique semble avoir limité l'ascension du titre pour le moment.

TPR a enregistré un volume de 40 000 dinars. L'action s'est appréciée de 0,36% à 5,600 dinars.

Le titre ICF a enregistré un volume de transactions de 81 000 dinars cette semaine, accompagné d'une baisse de 2,58% de son cours pour clôturer à 64,300 dinars. Cette performance s'inscrit dans une tendance baissière plus large observée depuis un mois. En effet, le titre subit une pression à la vente constante depuis quatre semaines, ce qui l'a progressivement ramené vers sa zone de support technique située aux environs de 62 dinars. Cette zone représente un niveau clé pour les investisseurs, susceptible d'influencer l'évolution future du titre.

La Bourse de Tunis semble entrer dans une phase de consolidation après plusieurs mois de hausse soutenue et suite à la récente période de distribution des dividendes. Cette pause intervient à un moment charnière, marqué non seulement par le versement des dividendes aux actionnaires, mais aussi par la publication des indicateurs du deuxième trimestre 2024 par les sociétés cotées.

Dans ce contexte, la reprise de la dynamique haussière dépendra largement de la capacité des entreprises à maintenir leur trajectoire de croissance dans un environnement économique qui reste complexe.