Assurance en Tunisie : le cap des 10 milliards de dinars de placements franchi

Malgré un contexte macroéconomique national complexe, marqué par une croissance du PIB limitée à 1,4 %, le secteur tunisien de l'assurance et de la réassurance a prouvé sa remarquable résilience en 2024.

Renouant avec une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires, le secteur s'est surtout illustré par sa force de frappe financière : pour la première fois de son histoire, le volume des placements des compagnies d'assurances a franchi la barre symbolique des 10 milliards de dinars. Analyse d'une année record.

Une dynamique de collecte qui alimente les investissements

L’année 2024 a été le théâtre d’une reprise vigoureuse de l'activité commerciale. Selon le récent rapport du Comité Général des Assurances (CGA), les primes nettes émises par les entreprises d’assurance directe ont atteint 3 819,6 millions de dinars (MD), signant une hausse de 10,8 % (contre 8,2 % en 2023).

Cette accélération de la collecte, tirée notamment par le boom spectaculaire de l'assurance-Vie et capitalisation (+20,2 %), a eu un effet levier immédiat sur la capacité d'investissement du secteur. En effet, la progression des encaissements s'est traduite par une augmentation mécanique des provisions techniques (les fonds mis de côté pour garantir les engagements futurs envers les assurés). Celles-ci ont crû de 9,2 % pour s'établir à 9 038,6 MD (contre 8 275,6 MD une année auparavant).

Le cap des 10 milliards de dinars franchi

En tant qu'investisseurs institutionnels majeurs, les compagnies d'assurances tunisiennes sont tenues de placer ces provisions techniques dans l'économie. C'est sur ce volet que le secteur a franchi un palier historique en 2024.

La valeur globale des placements nets des entreprises d'assurance et de réassurance a atteint 10 250,9 MD à fin 2024, contre 9 289,2 MD à fin 2023. Cette progression de 10,4 % représente une injection supplémentaire de près d'un milliard de dinars dans les circuits financiers et économiques tunisiens en l'espace d'une seule année.

Au-delà du volume, cette assise financière garantit une excellente solvabilité. Le taux de couverture des provisions techniques par les actifs affectés s'est consolidé, passant de 112,2 % en 2023 à 113,4 % en 2024. Ce matelas de sécurité confirme le respect strict des normes de prudence exigées par le régulateur et la solidité des bilans face aux éventuels chocs conjoncturels ou sinistres majeurs.

Des fondamentaux financiers au beau fixe

Si le secteur encaisse bien et place massivement, il reste également rentable. La gestion des compagnies a permis de dégager un résultat technique global positif de 338 MD (dont 149 MD pour la branche Vie et 189 MD pour la Non-Vie), et ce, malgré une hausse de près de 19,8 % des indemnisations réglées aux assurés (2 228,1 MD).

In fine, le résultat net comptable du secteur dépasse les 324 MD pour l'exercice 2024. Cette rentabilité soutenue permet un renforcement continu de l'assise financière des compagnies. Ainsi, les fonds propres du marché de l'assurance se sont élevés à 2 189,5 MD (avant affectation du résultat de l'exercice), marquant une hausse de 8,7 % par rapport à 2023. Cette augmentation s'explique notamment par la croissance des réserves (+8,9 % à 1 435,9 MD) et des bénéfices reportés.

En conclusion, les données du CGA pour l'année 2024 dressent le portrait d'un secteur de l'assurance robuste. Loin de se limiter à la simple indemnisation des sinistres, les assureurs tunisiens s'imposent aujourd'hui comme le principal pourvoyeur de liquidités institutionnelles à long terme, jouant un rôle de stabilisateur vital pour l'économie nationale.